Il titolo entrerà nell’indice Nasdaq 100 lunedì
- Le azioni di MicroStrategy sono aumentate di oltre il 400% dall’inizio dell’anno, spinte dall’ottimismo sulla strategia della società di acquistare bitcoin mentre la criptovaluta raggiunge nuovi massimi storici.
- Il titolo, considerato un investimento indiretto in bitcoin, ha superato di gran lunga i guadagni della criptovaluta stessa, mantenendo però un’elevata volatilità.
- MicroStrategy utilizza la leva finanziaria per acquistare bitcoin, finanziando questi acquisti con emissioni di azioni o debiti.
- Nonostante gli analisti rimangano positivi grazie alle prospettive favorevoli del bitcoin, alcuni investitori temono che le prestazioni straordinarie non siano sostenibili.
MicroStrategy: Da Sconosciuta a Protagonista Grazie al Bitcoin
MicroStrategy (MSTR) era un’azienda di software poco conosciuta fino a quando non ha iniziato a puntare massicciamente sul bitcoin (BTCUSD).
Le azioni della società sono aumentate di oltre il 400% nel 2024, mentre il bitcoin ha superato i $100.000. Questo incremento è alimentato dall’ottimismo che la criptovaluta possa beneficiare delle politiche della futura amministrazione Trump e di un Congresso favorevole alle criptovalute.
MicroStrategy, precedentemente sconosciuta alla maggior parte degli investitori, si sta facendo notare entrando nell’indice Nasdaq 100, che include giganti come Nvidia, Apple e Tesla. Di conseguenza, fondi negoziati in borsa che seguono l’indice, come l’Invesco QQQ Trust, devono adeguare i loro portafogli per includere MicroStrategy.
Performance del Titolo: MicroStrategy Batte il Bitcoin
Le azioni di MicroStrategy hanno generalmente seguito i movimenti direzionali del bitcoin, ma la strategia di utilizzare la leva finanziaria ha portato a guadagni superiori del 400%, rispetto al 125% della criptovaluta.
Dal 2020, la società ha acquistato bitcoin in 44 occasioni, accumulando 439.000 BTC, che rappresentano oltre il 2% dell’offerta totale massima di 21 milioni di bitcoin.
Per valutare il successo dei suoi investimenti, MicroStrategy utilizza un parametro chiamato “bitcoin yield”, che misura il numero di bitcoin posseduti per azione in circolazione. Questo rapporto è aumentato del 72,4% rispetto all’anno precedente.
La Strategia Vincente: Una Giocata a Leva sul Bitcoin
MicroStrategy emette azioni o debiti a zero interessi, garantiti da una parte delle sue riserve esistenti di bitcoin, per acquistare quantità maggiori di criptovaluta.
Secondo il presidente Michael Saylor, questa strategia consente di sfruttare un arbitraggio tra il valore del debito emesso e l’apprezzamento previsto del bitcoin.
Gli analisti di Bernstein hanno recentemente alzato il target di prezzo delle azioni da $290 a $600, considerando il titolo “un’opportunità a leva sul bitcoin”.
Preoccupazioni sulla Sostenibilità del Rally
Non tutti sono convinti che le prestazioni di MicroStrategy siano sostenibili.
Citron Research, ad esempio, ha aperto una posizione corta sulle azioni, sostenendo che il titolo sia “surriscaldato.”
Anche alcuni esperti prevedono una correzione più marcata per le azioni legate al bitcoin rispetto alla criptovaluta stessa.
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