Dopo un 2024 esplosivo, il rally dei titoli legati all’Intelligenza Artificiale (IA) ha rallentato nel 2025. Tuttavia, alcune aziende stanno ancora brillando in mezzo alla correzione del mercato, come Palantir Technologies (PLTR) e CoreWeave. Sebbene i titoli dei semiconduttori abbiano dominato la prima fase del boom, nuove opportunità stanno emergendo in settori diversi, dalla cloud AI ai modelli generativi.
Palantir e CoreWeave: due outsider che continuano a sorprendere
Palantir, celebre per il suo software di analisi dati, ha registrato un impressionante +71% da inizio anno, dopo un +340% nel 2024. La società è tra le poche ad aver capitalizzato in modo consistente sull’adozione dell’IA, posizionandosi tra i leader grazie alla sua piattaforma AI personalizzata per clienti aziendali.
CoreWeave, invece, è una nuova stella della cloud AI. Supportata da Nvidia, offre server cloud dotati di GPU per carichi di lavoro IA. Dopo la sua IPO, il titolo è raddoppiato nonostante un primo sell-off legato all’aumento della spesa. La notizia che Nvidia ha aumentato la propria partecipazione al 7% ha riacceso l’interesse degli investitori.
I giganti sotto pressione: Microsoft, Nvidia, Google e Meta
Anche i colossi dell’IA si muovono in uno scenario complesso:
- Microsoft ha guadagnato l’8% nel 2025 grazie alla forte crescita di Azure, alimentata anche dalla partnership con OpenAI. L’adozione dei servizi AI in Office 365 (Copilot) è uno dei driver più promettenti.
- Nvidia, punto di riferimento per i chip IA, ha avuto un andamento incerto (+1% YTD) a causa delle incertezze legate alle restrizioni sulle esportazioni verso la Cina. Tuttavia, ha rilanciato con nuove collaborazioni (come con la saudita Humain) e nuovi chip come la serie Blackwell.
- Google, in calo del 12%, ha tentato di recuperare terreno con Gemini 2.5, il suo nuovo modello IA multimodale, mentre la sua unità cloud cresce del 28%.
- Meta, invece, è salita del 9% grazie al lancio della Meta AI app e del modello Llama 4, anche se la variante avanzata “Behemoth” è stata posticipata. Zuckerberg ha presentato cinque pilastri di crescita IA: pubblicità, social media, chatbot, messaggistica aziendale e dispositivi con AI.
La battaglia dei modelli: OpenAI, DeepSeek e il confronto USA-Cina
Il mercato dei modelli generativi si scalda:
- OpenAI è ora valutata 300 miliardi di dollari dopo un nuovo round da 40 miliardi guidato da SoftBank. Il lancio di GPT-5 è atteso nei prossimi mesi.
- Safe Superintelligence Inc., fondata da un ex dirigente di OpenAI, ha raccolto 2 miliardi su una valutazione di 32 miliardi.
- La cinese DeepSeek prepara nuove versioni open-source dei suoi modelli, aumentando la tensione nello scontro USA-Cina sull’IA.
I software pivotano verso agenti autonomi
Molte software house stanno spostando l’attenzione dai “copilot” verso agenti IA autonomi, capaci di raggiungere obiettivi in autonomia:
- Snowflake, Palantir e Databricks offrono strumenti per la creazione di modelli proprietari.
- ServiceNow ha fissato obiettivi ambiziosi per i ricavi IA entro il 2026.
- Salesforce, seppur deludente nell’ultimo trimestre, ha annunciato una nuova suite di agenti intelligenti.
Apple in ritardo nella corsa all’IA
Apple, al contrario dei rivali, perde terreno nel 2025 (-15%). Le funzionalità Apple Intelligence su iPhone 16 non hanno innescato un forte rinnovamento, e Siri non ha ancora ricevuto aggiornamenti significativi. Il debutto di iPhone 17 sarà decisivo per invertire la rotta.
Le azioni IA da monitorare nel 2025
| Azienda | Ticker | Forza Comp. | Settore | Punto di forza IA |
|---|---|---|---|---|
| Nvidia | NVDA | 98 | Chip fabless | Leader per i chip AI nei data center |
| CrowdStrike | CRWD | 98 | Sicurezza software | Chatbot per la sicurezza automatizzata |
| Arista Networks | ANET | 96 | Networking | Switch ad alta velocità per AI data center |
| Microsoft | MSFT | 94 | Software cloud | Azure + OpenAI + Office Copilot |
| Salesforce | CRM | 81 | Software aziendale | Agenti autonomi IA |
| Amazon | AMZN | 91 | Retail e cloud | AI in Alexa e collaborazione con Anthropic |
Il futuro dell’IA: edge computing e nuovi protagonisti
Mentre l’addestramento dei modelli rimane centrale, l’inferenza (l’esecuzione delle applicazioni IA) sta diventando il nuovo terreno di gioco. Si prevede un’espansione massiccia delle tecnologie edge AI, che portano l’intelligenza artificiale direttamente sui dispositivi.
La domanda chiave per gli investitori è se i giganti tech domineranno anche l’IA generativa, o se startup come OpenAI, Anthropic e Cohere prenderanno il sopravvento.
Con una crescita dei ricavi in OpenAI (run-rate annuo a 3,4 miliardi) e valutazioni da capogiro, il panorama si sta rapidamente evolvendo. Le aziende con grandi volumi di dati proprietari avranno un vantaggio competitivo decisivo nella prossima fase dell’economia basata sull’IA.
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